미국배당주 - Energy Transfer LP (ET)

• 배당 수익률 : 9.4 %

Energy Transfer는 중류 석유 및 가스 마스터 리미티드 파트너쉽 (MLP)입니다. Energy Transfer의 비즈니스 모델은 석유 및 가스의 저장 및 운송입니다. 이 자산은 총 1,300 만 Btu / 일의 가스와 1 천 2 백만 Btu / 일의 천연 가스 및 하루에 400 만 배럴 이상의 석유를 모을 수 있습니다.

Energy Transfer의 다각화 된 수수료 기반 자산은 석유 및 가스 가격이 하락하더라도 회사에 꾸준한 현금 흐름을 제공합니다. 미드 스트림 운영자 인 Energy Transfer의 현금 흐름은 대량에 의존하고 상품 가격에는 덜 의존합니다.

출처 : 투자자 발표

ET는 8 월 8 일 2019 년 2 분기 결과 를 보고했습니다 . 이 회사는 2 분기 동안 2 배에 이르는 유통 커버리지 외에 5 개 핵심 사업 중 4 개 사업의 상당한 성장에 힘 입어 28 억 2 천만 달러의 조정 된 EBITDA 및 16 억 달러의 배분 가능한 현금 흐름을 기록했습니다. 천연 가스 액체 및 정제 된 제품 부문에서.

앞으로 파트너쉽은 향후 몇 분기 내에 레버리지 목표에 도달 할 것으로 예상되며 분배 증가와 함께 분배 가능한 현금 흐름이 과도하게 많은 장치를 다시 구매하는 것을 고려할 것입니다.

이 회사는 또한 몇 분기 및 몇 년 안에 현금 흐름에 추가해야 할 여러 성장 프로젝트에서 강력한 진전을 이루고 있습니다. 예를 들어, Energy Transfer는 텍사스 주 Mont Belvieu에 하루에 150,000 배럴의 용량을 가진 7 번째 NGL (천연 가스 액체) 분별 시설을 건설 할 것이라고 발표했습니다. Fractionator VII는 2020 년 1 분기에 가동 될 예정이며 여러 장기 계약에 의해 완전히 가입되어 있습니다.

이 회사는 또한 2020 년에 시작될 것으로 예상되는 Bakken 파이프 라인 최적화 프로젝트에 대한 계획을 진행하고 있습니다. 또한 Energy Transfer는 현재 Permian Express 파이프 라인 시스템을 하루 120,000 배럴 씩 확장하고 있습니다. Permian Express 4 확장은 2019 년 3 분기까지 가동 될 것으로 예상됩니다.

이 회사의 새로운 프로젝트는 매력적인 배포를 확보하는 데 도움이되며, 현재 약 9 %를 생산합니다. Energy Transfer는 2019 년에 ~ 1.7x ~ ~ 1.9x의 분포 범위 비율을 예상하며 이는 MLP의 평균보다 우수합니다.

Energy Transfer는 2019 년 주당 약 $ 2.20의 배당 가능한 현금 흐름을 제공 할 수 있다고 생각합니다. Energy Transfer는 수율이 매우 높고 지불금이 안전하여 소득 투자자에게 매력적인 주식입니다.